月影兵庫（松方弘樹）と焼津の半次（小沢仁志）は、藤枝宿の手前で町役人に呼び止められる。明神の丑松（吉田信夫）というヤクザの親分が殺されたための詮議だった。

疑いが晴れた二人は藤枝宿に入り、半次は賭場にすっとんでいく。一方、兵庫は、ふらりと入った呑み屋で女将のおみね（芦川よしみ）から、藤枝宿では、大田黒吉蔵（団時朗）という男が、ここ数年の間に力ずくで縄張りを広げていると聞かされる。どうやら、丑松が殺されたのも、それとかかわりがあるらしい。

さらに、この宿場には松五郎（石山輝夫）という貸元がいて、吉蔵の一家とは一触即発の状態らしいと兵庫は知る。

飲み食いの金が足りなかったため、自らおみねに下働きを申し出た兵庫は、この店で藤吉（寺島進）というおみねの幼馴染の男と顔を合わせる。

おみねによると、藤吉はヤクザに憧れ、男を磨くのだといって兄貴分の男と江戸へ出たという。だが、三年前に藤枝に戻ってきて、以来何をするでもなくぶらぶらと暮らしているというのだ。何か江戸でよほどのことがあったに違いないとおみねは言う。

やがて、この藤吉こそ三年前に品川宿でお涼（賀来千香子）の亭主を殺した男だとわかる。

そのころ、兵庫を探して藤枝宿に入った桔梗（古手川祐子）と供侍の榊原東馬（高知東生）は、宿場一顔が広いと聞いて松五郎を訪ねたのだが…。